济公乘着金光来到苏州仓门外的莲花镇。只见镇头一群人围着三具无头尸体，观看几对男女呼天抢地，失声痛哭，苏州知府领着衙役在一旁不知怎么办才好。
济公见状，忙挤进人群中说：“好一个无头尸案，和尚我一定把凶犯捉拿归案。”
知府大怒道：“哪来的狂妄和尚，不知天高地厚，老夫今天将你带回府去，如若不能将凶犯捉拿，定拿你是问。”
济公嘻笑着，跟着去了。
济公在府衙捱到晚上，出门沿着城墙往东飞走，来到一处住处。只见大门虚掩，屋内寂静夫人。济公在门口向里静听，一会儿，便径直朝里走去。一个三十岁开外的家奴，突然从道旁蹿出，伸手将他拦住，恶狠狠说道：“哪里来的穷和尚，竟敢深夜来此？”
济公笑嘻嘻地答道：“我从临安来的，别名水齐真人，特来向你家主人募化一万两白银。”
那家奴吃了一惊，好久才说：“真是岂有此理，谁能给你一万两，你这和尚休要在此无理纠缠。”
济公一听大怒，顺手从旁边的竹丛中折下一根竹竿梢儿，朝那家奴的头上抽去。只“咚”的一声，那家奴立刻栽倒在地，滚了两滚，变成一只大大的死黄鼠狼。
这时，大门中又跑出两个小厮，厉声叫道：“大胆的狂徒，竟敢在此横行霸道。”
挥刀便向济公砍去。济公随手抓住一个破篮子，另一手挥动竹梢儿，敌住双刀。那的竹梢儿虽只有中指那么粗，但刀砍在上面，却像砍在铁棍上一样。两个小厮知道遇上了劲敌，一声呼叫，唤出十几个手执各种兵器的家奴，一齐向济公杀将过来。十几个家奴，把济公团团围住，兵刃雨点似地砍在他的身上。济公若无其事，家奴们只好把主子请出来。
大门内闯出主人石珪和尚，他身长丈余，眼似铜铃，口如血盆，凶悍无比。石珪是一条黑鲑精变化而成。他在此地用妖术建房筑屋，聚集许多小妖作奴仆，俨然一副绅士模样。
石珪生性好色，从湖北掳来一位名叫方素娟的美女作他的妻子。方素娟和同乡的仙女红梦女相交甚好，情如姊妹。被劫到此，郁郁寡欢，不思饮食，不到一年功夫就形容消瘦，身染痼疾。黑鱼精听说人脑可治痼疾，就在仓门外连取三颗人头，取出脑髓，配成药丸让夫人服用。谁知未见效力，方素娟生命垂危。
那石珪正因此闷闷不乐，听得家奴来报有个穷和尚在门外闹事，便提刀闯出来要战济公。谁知济公不经砍，一刀下去，就掉了脑袋。
石珪见脏和尚已死，叫道：“哪来的叫花子，怎么这么不经杀？”
正纳闷之时，忽然从门外走进一位娇艳的少女。石珪一见，三魂七魄都被勾去了。只听见少女问道：“这里可是姓石的住处？”
石珪忙贱咧咧地说：“正是，正是。”
少女轻笑道：“奴家是石家女主人方素娟的妹妹红梦女，特来看望姐姐。”
石珪一听，更是喜不自禁，忙答：“在下便是这里主人，素娟是在下夫人。妹妹，你就随我来吧。”
少女应了一声，跟着石珪，左弯右拐，进入一间密室。一婢女撩起帘子，里面是一个绣帏。绣帏里的床榻之上，睡着方素娟。只见她身上盖着锦被，上身半露在外面，虽是面容消瘦，却更显得楚楚动人。
红梦女走上前去，俯下身，在她耳边轻轻地说：“姐姐，你的妹妹红梦女看你来了，你睁开眼睛看看吧。”
方素娟一听，似惊似喜，秋波微转，向红梦女望支，但激动无语。红梦女忙从身上取出一颗药丸，又唤婢女取来一杯清水，用手捏住方素娟的鼻子，将药丸灌进去。
不一会儿，就听方素娟在绣帏？“哎呀”一声，接着就翻身朝里睡去。一会儿，方素娟突然喊道：“渴死我了，渴死我了。”
她翻身见红梦女坐于床前，不禁惊喜地叫道：“梦女妹妹，你让姐姐想得好苦啊。”
说着泪如泉涌。
石珪看到这些，惊喜万分，心中暗自嘀咕：此女美艳动人，且法术高强，不能轻易放她走了。他正在出神妄想，忽然听见外面人声鼎沸：“不好了，不好了！头门起火了。”
石珪大惊，忙从楼窗跳出去，直奔头门。
只见头门大火正旺，小妖们无法扑救。他定神张口，喷出一道白光，直射火中，烈火顿熄。头门火刚熄，后楼又火光冲天。石珪急了：两个美人都在后楼之中，万一有个闪失，那还了得！他回头就跑，不料后楼火势已成。他正想跑上前去，再吐白光熄灭烈火，忽然半空中飞下一个大网罩，直向他头上罩下来。
石珪来不及躲避，恰好被罩住。他大叫一声：“不好。”
立刻化为一道白光，由网眼里钻出来，跳上房顶。他舍不得丢下两个美人，还想口吐白光灭火，谁知白光还没吐出，又见半空中飞来一个网罩，直向自己头上扣下来。他刚要再化一道白光逃走，不料那个网罩迎头直扣下来，把他扣在正中间，再也不能动弹了。
几十个小妖看见主人已被罩住，吓得魂飞胆裂，顷刻之间，逃之夭夭。就在这时，却见济公头戴破僧帽，身穿破袈裟，手摇一把破蒲扇，趿拉着一双破草鞋，一身泥垢，满脸油污地走过来。只见他朝网罩吹了三口气，网罩便随着一股浓烟，冉冉升起，直上云霄，眨眼便不知去向了。
济公接着摇身变成红梦女的模样，来到方素娟的身边，笑着说：“妹妹已将石珪拿住了，姐姐赶快收拾衣物，跟妹妹一道逃走吧。”
两人刚到门口，忽听一阵风响？“红梦女”忙说：“现在你背着珠宝，先回转家乡，和父母团聚，妹妹我还有急事要处理。”
看着方素娟远去，济公现出原形，摇摇摆摆，往苏州府衙走去。
衙门前人群沸腾，都挤在笼子前在看一条黑鱼精。那大黑鱼头顶着七颗宝石，圆瞪两只大眼，似有愤怒之色。济公挤到笼前，一把提起，进了衙门来到堂前，抓起鼓槌，边敲边喊：“仓门外，莲花村，杀人凶手已捉到，特来领赏。”
衙役见状，以为他是说疯话，喝道：“去去去！一条大黑鱼，没手没脚，怎么会杀人？老爷正在睡觉，别在这里挠乱公堂。”
忽然，衙门外一阵哭叫声，拥进很多人来。原来是三位死者的家属听说凶手已被拿住，特来看知府如何发落。知府升堂，命令将凶手送上堂来。四个刽子手走出大堂，却见笼子里装着一个胖和尚。刽畅子手吆喝一声，把和尚拽了出来。
知府下令用刑，只见刀光一闪，胖和尚人头落地，现出一个斗大黑鱼头和七八尺长的鱼身。围观百姓瞠目结舌。砍了黑鱼精，堂上的知府老爷又拍惊堂木：“将三位苦主带上来，听候本府发落。”
衙役带上三个苦主跪在堂下。知府老爷从公案下拿出一个大包裹说：“这是黑鱼精抢来的三万两银子，你们拿回去重新安家立业吧。”
堂上堂下众人都惊异万分：“这位知府老爷，一向见钱眼开，办案糊涂，今天怎么这样大方呢？”
大家正在纳闷，大堂上不见了知府，唯见济公和尚手摇破扇，哼着小调，大摇大摆出门而去。