在云兰镇住着一位梁员外，家私万贯，为人和善，专好修桥铺路，斋僧布道。却有个老道假借修佛殿，从梁员外那里要去一百两银子，后来老员外在街上走，却看见老道从烟花院出来。梁员外很是生气，回家对家人说：“我好心施舍的一百两银子，原来老道都用来寻花问柳了，我不能再施舍了。”
家人梁修德对员外说：“员外是个好心肠的人，大家都知道，咱们这里连年歉收，很多老百姓都没有粮食吃，您做做好事设立个粥厂，赈济这方的乡亲。省得给老道拿去浪费。”
梁员外一听，觉得有理，立刻禀明本地长官，择吉日开始放粥。每天早晨，来打粥的人还能得一百文钱。梁员外看着那些每天打粥的人，感到自己做了件好事很欣慰。周围的人也都称赞他是个大好人。
过了半月，一天中午，梁员外的儿子梁士元正在门外站着，从远处过来了个老道，头戴青布道冠，身穿青布道袍，背后斜背宝剑，手拿拂尘来到梁士元面前施了一礼说：“无量佛，善哉善哉，贫道闲游三山访道寻仙，善观气色能治吉凶。今日看公子之份相貌，五官清秀，日后定是翰林之才。”
梁士元连忙躬身施礼说：“小生有礼了，既然如此，那就请道爷给我看看相吧。”
老道一听，心中暗喜。原来这个老道是离云兰镇五里的五仙山祥云观的张妙兴，几天前他听说梁员外设立粥厂赈济穷人，却不再施舍僧道，心中大为不满，这才来到这里陷害梁士元。老道拿起公子的手看了看说：“一看公子这份相貌，就知公子生于诗书门第，礼乐人家，祖上根基不薄，真乃是石中之美玉，花中之丹桂。请公子把生辰八字告诉贫道，我给你细细掐算。”
梁士元刚说出了自己的生辰八字，忽然老道冷不防就照定梁士元打了一掌，摄去他的魂魄，逃跑了。
正好有家人出来，见公子爷躺在门外，昏迷不醒，急忙抬进去禀告梁员外。梁员外知道了吓得魂飞魄散。这梁员外六十多岁，就这么一个儿子。命家人急忙去请医生。医生看过说是失去了魂魄，吃药无效，他无能为力。这可急坏了老员外，每日求神祷告。
张妙兴摄去梁士元的魂魄，却每天都来云兰镇走走，他看到梁员外愁眉苦脸地站在门外看着那些打粥的人，暗想，机不可失，遂走到梁员外面前施礼后说：“无量佛善哉善哉，贫道闲游三山，也未曾见过这样糟糕的房子，这房子犯了五鬼飞廉煞，房子的主人一定有恶病缠身啊。”
梁员外一听忙上前说：“仙长请了，仙长所言正是，求仙长给我破解之法。”
张妙兴说：“员外先带我到宅院内看看。”
梁员外带老道到了里院，在各处看了看，老道说：“请员外明日在大门内高搭法台，预备八仙桌一张，太师椅子一把，再预备长寿香、黄毛边纸，砚台和笔以及白芨、朱砂，另外预备好五百两银子，我先给你除去这晦气，然后再给你儿子治病。”
听了老道的话，梁员外大喜，恭恭敬敬把老道让到书房，吩咐家人倒茶，然后说：“道爷怎么称呼？哪座名山洞府修炼？”
老道说：“员外是真贵人多忘事，我以前也曾常到员外这里来，在五仙山祥云观出家。”
员外连忙说：“原来是街坊，实在失敬。”
立即吩咐家人摆酒菜伺候，老道摆手说：“员外不必费心了，只管准备作法之物，我明日再来。”
梁员外送走老道后，立刻吩咐家人准备要用的东西。第二天，众人都准备好东西只等老道到来。晌午的时候还不见老道来，却见一个和尚来到大门前。这来的和尚正是济公，他对看门的家人施了一礼说：“众位小哥辛苦，贫僧打此路过，从早晨到现在还不曾吃饭，能否给我碗饭吃？”
家人说：“和尚你来晚了。原来我们员外最喜欢施舍僧人。可现在无论是僧是道，一概都不施舍。你要是早赶上粥厂开饭，还可以讨一份粥。现在已经过了时间，明天再来吧。”
和尚说：“走了半天的路，我实在饿得不行了，你们慈悲慈悲吧？”
家人还是劝他明天再来。和尚就高声嚷道：“化缘来了。”
吵嚷了几声，就听里面有人说：“何人在外暄哗？”
只见梁员外从里面走了出来，和尚忙上前说：“员外，我从这儿路过，久仰员外和善好施，是个大善人。贫僧一看这宅院，犯五鬼飞廉煞，想必员外家中定有病人。我特来为你净宅除煞，你这些家人看我穿得破烂，不让我进去，这才吵嚷起来。还请员外原谅。”
员外急忙呵斥家人，家人有苦难言。梁员外问：“和尚宝刹在何方？怎么称呼？”
和尚说：“我在杭州西湖灵隐寺出家，名叫道济，人们言传的济颠僧就是我。”
梁员外看看济公的样子，半信半疑就说：“原来是圣僧，既然济公慈悲，那么跟我来吧。”
济公进屋一看，梁士元躺在床上昏迷不醒，闭着眼一动不动，济公把僧帽摘下，叫员外把梁士元扶起，慢慢地把帽子给梁士元戴上，口念六字真言。过了一会儿就见梁士元的眼睛睁开了，嘴里说：“来人，拿水来。”
老员外一见喜不自禁，急忙对济公说谢。济公说：“冲这一手，值员外您一顿饭不值？”
梁员外说：“圣僧见笑了，慢说一顿饭，我应该常常供奉你老人家。”
急忙吩咐家人准备酒菜，酒菜准备好，员外亲自陪着和尚喝酒。说道：“圣僧真是手到病除，令人佩服。”
济公问：“员外，你看我那僧帽好不好？”
员外说：“好，那定是个宝贝。”
济公说：“好可是好，我最近正打算找个买主把它给卖了，也好换些酒吃。”
员外一听大为欢喜，问道：“和尚，你那僧帽卖多少钱？我买下。”
济公说：“这也好办，员外这份家业给我，我就把僧帽子卖给你。”
老员外听后，赶忙摇头说：“我不卖了。”
正讲着话，家人进来悄悄附在梁员外的耳边说：“回禀老爷，道爷来了。”
梁员外听后十分着急，又想陪着和尚，可又担心老道生气走了；本想出去迎接，又担心和尚生气。心中正左思右想，和尚却说：“员外，是你的亲戚来了吧，你不必拘束。”
这句话给员外提了个醒，忙说：“对，对。”
和尚说：“你去招呼亲戚要紧，很可能不是外人，说不定是你小姨子呢？”
老员外笑着站起来道：“我出去看看，过一会儿来陪圣僧喝酒。”
梁员外出来把老道邀到旁屋里去了，吩咐家人摆了一桌酒菜，陪老道喝酒说话。梁员外问：“仙长，我跟你打听一个人，你听说过灵隐寺的济公没有？”
老道心中暗想：我如果说济公有本事，就显不出我来了。于是说道：“员外你说的是西湖灵隐寺的疯和尚济颠吧，是个无名小卒，不足挂齿。”
话刚说完，就听院中有人说：“好个混帐老道！背后瞎说人。”
话音未落，济公就从外边进来了。老员外一见，心说：“这些家人太不像话了，我叫你们别让和尚出来，他这会儿怎么出来了？这两人一见面，如果吵起架来多不好？”
原来济公撒了个谎，说要出去方便一下，就偷着跑了出来。
张妙兴看济公进来正要回话，济公却先说道：“哟，原来屋里还有个老道，你不要生气。我没骂你，我骂那个坏老道呢。”
老道问：“和尚，你从哪个庙里出来的？”
济公答道：“你问我是谁，就是那西湖灵隐寺的疯和尚，无名小卒，不足挂齿的济颠。”
老道一听，心想不好。和尚说：“张道爷姓什么？”
老道说：“和尚，你不是成心气我吗？知道我姓张还问我贵姓。”
和尚说：“我跟你打听一个人，你认识吗？”
老道说：“谁？”
和尚说：“我有个徒孙叫华清风，你可认得？”
老道一听，气不打一处来，暗想：他敢说我师父是他徒孙，看我不杀了他，叫他知道我的厉害。于是咬牙切齿地说：“和尚，你胡说八道，看我不要了你的命。我叫你三声，你敢不敢答应？”
济公说：“不要说三声，六声我也敢？”
老道连着叫了三声，嘴里念念有词，突然把酒杯往桌上一放，只见和尚忽然倒在地上。梁员外大吃一惊说：“仙长，这怎么回事？”
老道说：“我略施小计就把他治住了，这酒杯扣在这儿一天，他就得躺一天。只有把这酒杯拿起来或给他药吃，他才能活。”
说刚说完，和尚就站了起来，说：“你没给我药吃，我怎么也起来了？”
老道又问：“和尚，你敢把你的生辰八字告诉我吗？”
济公说：“那怕什么，我是某年某月某日生的，我看你把我怎么样？”
老道嘴里又念念有词，照着和尚头顶打了一掌，站起来说：“员外，我走后，你要赶快把和尚抬走，否则到鸡叫时他就死了，你就要吃官司了。”
梁员外一看济公人事不省。老道急匆匆往外走，员外紧跟在后面，求情说：“仙长别走，我来替和尚赔罪。”
老道不答话就走了。
梁员外以为济公早死了，赶忙回到书房，却见济公坐在那里喝酒，梁员外这才放心说：“圣僧，老人家你没死呀？老道说他把你的魂魄带走了。”
济公说：“我今晚就去找他算帐。”
老员外劝道：“不要了，他一个出家人行凶作恶，早晚要遭报应，圣僧不要跟他一般见识，依我看，不要管他。”
济公也不回答，坐在那儿慢慢喝酒，一直喝到天黑。济公对员外说：“我要出去方便一下。”
老员外信以为真，和尚出来就走了。
济公出了梁宅，来到五仙山祥云观，看见老道正在作法。
老道看到济公又来了，大吃一惊。随即愤怒地用宝剑一指他说：“大胆颠僧，你为何坏我的大事。你今天要是识相，就跪在我的法台前，磕头叫我三声祖师爷，我可免你不死。否则，我用宝剑要你的性命。”
济公说：“好个妖魔，你成天兴妖作怪，无故残害好人，见了我还敢这样无礼？”
说着突然打了老道一个嘴巴，打得老道怒气冲天，抡剑照定济公就砍。二人就在大殿里，各施法术打斗起来。
老道忽然从怀中拿出一件暗器，口中念念有词，向济公扔来。济公一看，就知道这是一名叫混元如意石的宝贝，这石头可大可小，如果打着一定会打得头破血流。济公用手一指，这石头转了一圈，落在济公的袖口里。老道见济公又把他的法术破了，气得大喊大叫。伸手又掏出一件东西，口中念咒，马上就起了一阵怪风，刮得人睁不开眼。济公定睛一看，原来是只大老虎，直扑济公而来。济公大笑说：“这点雕虫小技算什么？”
用手一指，那老虎就变成了纸老虎。老道见两件法宝都被破了，气急败坏地说：“好，我叫你知道到底谁厉害。”
伸手掏出一根捆仙绳，口中念咒，把绳子抛起来，只见闪闪金光扑向济公。
济公连声高叫：“救人哪！不得了啦！要捆和尚。”
转眼就见被捆了个结结实实。张妙兴哈哈大笑说：“颠僧，我当你有多大厉害，原来也就这两下子。待我结果你的性命。”
说完，举剑就向和尚脖颈砍，宝剑一砍一道白印，却见和尚睁眼望着老道，不说话，原来并没砍动。老道想：怪呀！我这剑怎么会砍不动和尚？接着又砍了数剑，仍未砍动。心中一动：难道这是假的？想到这，仔细一瞧，原来捆的是一个石香炉。再找和尚，却不见了。
老道正四处寻找，和尚却从后面敲了老道一下。老道回头一看，气得直叫：“好个疯和尚，气死我也！今天我和你势不两立。”
伸手从香炉内拿了一柱点着的香，点燃旁边的一堆柴草，这团火直扑济公而来。济公用手一指，口念六字真言，这团火马上倒回去扑向老道。老道躲闪不及，被烧个正着，衣裳也冒出火来，吓得他没命地往外逃去。
济公也不追赶，回到大殿，从一个小瓶中，将梁士元的魂魄放在袖口里，回到了梁员外家。门外有家人在等着，一见和尚回来忙说：“圣僧，你到哪儿去了？我家员外都急坏了。”
和尚不答话，径直来到书房对梁员外说：“我给你儿子找魂魄去了，现在他的魂魄已经回来了。”
说着话，走进梁士元的屋中，先摘了自己的僧帽，马上梁士元又昏迷不醒了，济公把梁士元的魂魄入了壳，稍等了一会儿，就能走动了。和尚说：“你儿子现在好了，我也要走了。”
梁员外感激不尽，第二天早晨济公就匆匆忙忙地走了。