杭州城临安北街有一专营酒菜的酒楼，取：“万珍”。
店主孙泰来是当地的地头蛇。人们都叫“麻面”。
孙泰来罪大恶极，百姓恨之入骨。他便想找一个保镖。这一天，孙泰来带着走狗们到处乱逛，看见有人卖艺，便气势汹汹地闯过去。
一看，此人武艺的确不错，便极力邀请艺人教他的儿子学艺，卖艺人不知底细，就答应了。
路上，一个少年牵着一头上好的黑驴走过。孙泰来一眼就看上了这头驴，回家后，便到万珍楼找来管事，要他把驴弄来。
管家廖廷贵一听便说：“牵驴那小子是周德山的儿子周茂，在南门开豆腐店，这件事包在我身上了。”
孙泰来满意地点点头。
周德山一家开了个小豆腐店，但却本钱不足，正想着到哪儿去借钱，正在这时，万珍楼的廖管事叫周茂第二天去取钱。
第二天，周茂来到万珍楼。廖廷贵说：“你把驴卖给我，我可以给你钱。”
周茂说：“不行，不行，我这驴特别有气力，一个顶俩。”
廖廷贵说：“那你就不卖，我借给你这些钱，用这头驴作保吧。”
周茂没办法，只好用驴作了抵押，但豆腐店的生意仍不好。
而借的万珍楼的钱马上就要到期了，周家急得团团转。这天周家已揭不开锅了，廖廷贵却带着走狗闯进周家要债。他们一听没钱还债，便马上要牵驴出门。周德山挣扎着从病床上爬起来恳求多宽限几日，却被廖廷贵一掌推倒在地，又踢了一脚。
周茂忍无可忍，操起斧头就砍了姓廖的一下。廖廷贵怕吃亏，带着走狗逃跑了，临走还恶狠狠地说：“好家伙，你敢砍我，看我回头收拾你。”
果真，不大会儿廖廷贵就带着十几个走狗，拿着棍棒，冲进周家，把周家父子乱打一顿，还砸了豆腐店，牵着毛驴扬长而去。周家父子浑身是伤，一家人抱头痛哭。这时地痞毛嚷嚷假惺惺地叫道：“谁如此大胆？难道就不怕我姓毛的吗？”
毛嚷嚷边叫边捡起一些小东西偷偷地往怀里塞。正巧济公和尚路过此地，看到毛嚷嚷乘人之危，气愤不过，跳过去就给了他一嘴巴。毛嚷嚷被这一巴掌打得晕头转向，半天才回过神，对济公说：“好你个臭和尚，敢打我？”
说着就要打济公。济公却将毛嚷嚷抓小鸡似地扔到外面，赶上去打了三下，然后嘻笑着说：现在你打我吧。说完就躺在地上让毛嚷嚷打了三下。
然后济公又打了毛嚷嚷三下，济公与毛嚷嚷就这样轮换着打，也没人劝架，但都说济公有理。
围观的人中有认识济公的，赶忙报于主人郑雄。郑雄是济公的徒弟，便赶忙来到周家豆腐店门口，叫住了正打得起劲的济公。郑雄一到，毛嚷嚷早吓跑了。济公一看是徒弟来了，便爬起来笑着说：“原来是你啊，走，陪着师父我到万珍楼喝酒去。”
才走几步，济公又折转回来，对周家父子说：“不要哭，我和尚现在去找姓廖的，三个时辰内他肯定赔你东西。”
说完，就往万珍楼去了。
郑雄一进万珍楼，就重重地在柜台上拍了一掌，孙泰来正在楼上，一见郑雄进来，知道麻烦来了，便从后门溜出去找打手。济公从外面摇摇晃晃地走进来，一掌拍到柜台上，口口声声要找孙泰来讲理。廖廷贵一惊，想起这个和尚已经来吃过两次白食了。廖廷贵正要叫人把济公打出去，这时郑雄叫道：“师父快上楼呀。”
廖廷贵一听原来和尚是郑雄的师父，便不敢动手，只好请和尚上楼。
到楼上，师徒俩合计合计，怕过会儿打起来伤着顾客，郑雄便要廖廷贵把顾客全部赶走，廖廷贵只得照办。济公把眼一瞪说：“快点，给我上一百壶酒。”
伙计愣在那儿了，济公怒道：“今天我是专程来找你家掌柜算帐的。”
伙计只好去拿酒。
酒上来了，济公又道：“给我炒个菜，要肉，拿刀这么一切，然后在锅里一炒。”
伙计问：“是炒肉片吗？”
济公说：“对。”
伙计端来炒肉片，济公道：“不对，不对，那肉这么一切，还要那么一切。”
伙计说：“那不是炒肉丝吗？”
济公道：“对。”
伙计把炒肉丝又端来了，济公却又道：“不对，不对。”
伙计说：“那是炒肉丁吗？”
济公说：“对，你太糊涂了，叫你管事的自己端来吧。”
廖廷贵忍着气端来菜上来了。济公嚷道：“原来你也是饭桶，那肉要捏成丸才行。”
那个伙计说：“那是肉丸子。”
济公说：“正是。”
廖廷贵说：“大师父你就将就点吧？”
济公说：“这菜要多少钱？”
廖廷贵说：“刚好一吊。”
济公说：“按你们的规矩，我给八百钱，你也将就点。”
师徒俩又要了好多好菜，郑雄不敢多喝酒，济公却一口酒、一块肉大吃大喝起来，刚一会儿便显了醉意。济公趁着酒劲，拿起一个酒壶在地下一摔说：“这声音不对劲。”
郑雄明白了师父的意思，便从桌上抓起一个大盘子“咣”一声摔在地上。
济公说：“这倒有点像了，不过没在周德山家那样砸得响。”
廖廷贵恨得直咬牙。他走进厨房，又炒了几个菜，还把一大包蒙汗药倒在酒壶里，叫一个伙计跟他送上楼来。来到楼上，济公问：“又来什么好菜呀？”
廖廷贵忙答：“这是上好的肚货。”
济公闻了闻说：“这肚货，谁知道是不是驴肝肺呢？”
济公接过酒壶，往里瞧了瞧说：“我看你倒挺和气的，这酒给你喝吧。”
吓得廖廷贵连连推说不会喝酒。
再说孙泰来从后门回到家中，哄卖艺的说：“本地有个恶霸，武艺高强，但他却欺压百姓…”
孙泰来边说边装着要掉下眼泪。卖艺人是个正派人，便忽地站起来说：“武艺高强也不能随便欺负人！我倒要去会会他，看看公理何在？”
楼上，济公已经喝得大醉不醒，忽听楼下有人叫：“有本事你下来！有位好汉要会你一会。”
郑雄看见孙泰来和打手们站在卖艺人后边，断定那人是请来的打手。
“咣”地跳到楼下，二人只说了几句话，便打将起来。俩人你来我往，斗了几十个回合，不分胜负。
这时一个伙计跑过来对孙泰来说：“楼上还有一个疯和尚，廖廷贵中邪了。”
孙泰来一听便叫打手们先去把和尚捉住，自己和郑雄打了起来。原来，济公喝了那壶蒙汗药酒，便两眼发直，他挣扎着站起来，把桌子欣翻，趴在桌子上呼呼大睡，鼾声如雷。
廖廷贵非常高兴，叫伙计拿刀把和尚杀了。那伙计轻手轻脚地来到和尚跟前，正要举刀，却看见和尚朝他龇着牙笑，吓得扔刀就跑。
伙计来到廖廷贵面前，心有余悸地说：“那和尚还睁着眼，没醉。”
廖廷贵说：“胡说！一定是你看花了眼。”
说完拿过刀，要亲手去杀和尚。廖廷贵来到和尚桌前，见他睡得死死的，正拿刀要砍，和尚却翻了个身，用手朝他一招，廖管事就僵在那儿了，不能动弹。
正在此时，打手们气势汹汹地冲上楼来。济公的酒也醒了，坐起身来，笑着问：“你们来干什么？”
为首的一个狠狠地说：“我们是来打你的。兄弟们给我上。”
打手们扑了上来。济公毫不惊慌，拿起破扇子朝他们晃了晃，恶奴们忽然心迷，其中一个指着另一个说：“你是个偷鸡贼，偷了王大妈的鸡。”
说着就是一个耳光。另一个也不示弱：“你他妈的抢了张老汉的猪。”
说着狠狠地回敬了一巴掌。就这样打手们你揭发我，我揭发你，互相打在了一起。
济公又把破扇一晃，一个打手突然醒悟，用手指着那个打手头头叫道：“我们偷鸡，抢猪都是他要干的。”
众打手都说：“对呀！都是他。”
于时都扑上去，抓住为首的家伙就打。为首的打手被打得鼻青脸肿，突然也迷了心窍，挣扎起来，指着楼上的摆设道：“你们偷的抢的不都在这儿吗？”
众恶奴齐声道：“对呀对呀，都放在这里。”
于是打手们胡乱砸了起来，济公坐在窗口哈哈大笑。
正打得火热，碰巧钱塘县衙门的柴、杜、富、马四个班头到别处办事，路过这里。济公看见来了几个班头，便大叫着跳下楼来：“不好了，要打死人了。”
楼下众人正打得火热，一听都吃了一惊，纷纷跳出圈外。
几个班头都见过济公，赶忙上前打招呼：“圣僧，您在这干什么？”
济公说：“我管闲事呢。”
几个班头莫名其妙，不知怎么回。郑雄和卖艺的见来了几名官差，便一齐上前控告对方，济公却说：“别忙，别忙，让孙掌柜先说。”
说着用手一指孙泰来。孙泰来本想借此机会诬陷济公师徒俩，被济公一指却迷了心窍，将自己谋骗周家的驴的经过全说了出来。百姓们一时群情激愤，揭发了孙泰来的许多恶行，有的人还边说边哭。
卖艺的站一旁听大家数落孙泰来的罪行，为自己受骗而误解了济公师徒俩而抱歉，对着孙泰来恨恨地“啐”了一口便扬长而去。
济公请四位班头主持公道，班头看了一眼孙泰来，叫孙泰来赔钱。孙泰来一听赔钱，才突然醒了过来，对刚才不打自招十分后悔。济公说：“别的都好说，只要你赔个磨盘算了，也就二百五十两银子，当然那头驴子也得牵回去。”
楼上这时又传来了砸东西的声音，济公要故意耍弄孙泰来，说：“你的打手在闹着玩，你去管管他们吧。”
孙泰来心知不妙，急忙上楼。
孙泰来上楼一看大吃一惊，打手们正砸得起劲，屋里的东西被砸得稀巴烂。孙泰来心疼不已，大骂：“狗奴才，还不住手。”
打手们这才突然醒了过来，廖廷贵也支撑不住，跌坐在地上。
郑雄去拿了二百五十两银子，济公牵出黑驴骑着，告辞四位班头，朝周家走去。济公还用妙手帮周家父子治好了伤，周家非常感激。