一天，济公忽来兴致到西子湖畔游玩。湖畔的船家都认出这是灵隐寺高僧济颠禅师，都争着拉济公上船。济公伸手向东北角上一指道：“大家不必争吵，看看那是什么？”
众人循声望去，只见一座断毁的石桥左边，一股暗黑浓烟冲天而起。一个年迈船家道：“那是刑部薛尚书的祖坟。济公道：“你们快去告知众家，午时之前必须泊船靠岸，全家入城避难，迟则性命难保。”
船家对济公奉若神明，哪敢不听，立即谢客停舟，携妻抱子，匆忙赶往城内。济公吩咐已毕径自沿湖堤向冒烟处大步走去。
济公来到薛家坟地，只见屋内走出一伙强人，拉着一个年轻女子，嘻笑逗闹。那女子满脸苦色，显出无限冤屈只是惧怕强人，不敢反抗。济公见了，大喊一声：“许青娘，我和尚救你来啦。”
便挡在了那伙人的前面。强人头目薛纲、祖坟管家于福抽出宝剑照济公砍来。手起刀落只听喀嚓一声，砍个正着。
仔细一看，砍中的却是于福的贴身保镖。这一下于福暴跳如雷，欲寻济公拼命，这时只听有人说：“不好了，和尚抢人了。”
于福一看，和尚背着那个女子往东而去。于福提剑紧紧追赶，追到雷锋塔前，和尚忽然不见了。于福率众寻和尚不着，只得退去。等回到薛家祖坟，却见自己的房屋已成一片瓦砾。
于福大叫一声，口吐鲜血，瘫倒在地。雷锋塔上，济公对许青娘说：“你是良家女儿，如今强人已死，放心回家去吧。”
那女子千恩万谢，正在这时，忽闻一声霹雳，惊天动地。济公转身飞上塔顶，却风薛氏坟丘喷出一股大水，将于福一伙一起卷入湖中，眨眼间西湖变成了一片汪洋。又听轰的一声，那股大水中跃出十几丈长一条金龙，张牙舞爪，正要飞去。却因自身云气太少，竟被两棵柏树夹住，用力挣扎。
济公在空中大喝道：“孽龙，灵隐寺济颠和尚在此，知趣的快快束手就擒。”
那孽龙被济公的喊声震得全身软瘫，趴在树上一动不动了。济公来到近前，笑道：“你既怕我，我也不为难你。”
金龙摇头动尾对济公求请，济公却突地双拳齐出，砸瞎两只龙睛。那龙知道自己上了当，奋身一跃，飞到半空。
济公一个鹞子翻身，跨上龙背，念动真言，不管那孽龙如何翻腾飞舞，还是稳稳的坐着。孽龙筋疲力竭，济公拔出金刀，刀光一闪，龙头落地。刀光又连闪几闪，龙身分成四五截，在空中飞舞盘旋。只是龙尾四周绕着黑云，龙尾摆处，大雨倾盆，眼看水势越来越大。济公上前双手抓住龙尾，在半空中一抡，抛到地上，挥动蒲扇龙尾变成肉饼，落水随波而去了。
孽龙虽死，湖边百十户人家却被淹得男女老幼哭天喊地，乱作一团。济公化帽为舟，将落水百姓救起。众人无处安身。
济公便把他们接到报国寺。众人饥肠辘辘，寺内却没有粮食。
济公找来笔墨，在大殿墙上画了一座院落，伸手一拍院门，门开了，早已有一个十几岁的童子等在那里，众人连连称奇。只见那童子走到济公面前，躬身施礼时说：“师父有何吩？”
济公道：“你快搬些米饭酒菜来给这些人吃。”
那童子应声而去，转眼就搬来米饭酒菜。众人酒足饭饱之后，济公又叫那童子搬出几十万金银，赈济灾民。
这时济公正在清点金银，寺内忽然刮起一阵大风，烛灯齐灭，殿堂震动。等重新点上了灯，金银全都不见了。济公告诉众人不必惊慌，只管放心睡觉。自己也纵身跳上供桌呼呼大睡起来。等到三更时，殿内又起了一阵大风。风过之后，现出一个尖嘴猴腮的老儿来，长得满身白毛，身长不足五尺，手里拿着一条枯树枝。济公忽地跳起大骂道：“猴精！看拳。”
老儿扔掉树枝，挥拳相迎。两人打了好一阵子，不分胜负。
济公觑个破绽，将老儿踢倒，挥拳一阵乱打。老头儿不经打吐出口血来，道：“你欺负一个老头儿，不算本事，我们比法术，谁赢了金银就是谁的，你可有那本事？”
济公道：“怕你怎得？”
二人出得寺来，济公就指着东面十几里外的猫儿山说：“我把猫儿山搬来。”
老儿道：“你能搬来，我就给你搬回去。”
济公念动真言，向那山点一点头，一扇扇子，那山一时间拔地而来。老头儿也急忙念动咒语，霎时身体大了数丈，变成一个大猴子模样。那猫儿山直向猴精头顶压来，猴精无奈，变成一只小猴，跑到山顶上，东张西望。突然那猴精又把口一张，吐出一道红光，直向济公面门打来。济公不慌不忙，伸手给了接过来，装入袖中。那猴精一看红光被收，急忙转身欲逃。济公却又张口喷出一道白光，在半空化成一条丝绦，缚住猴精。
猴精连忙对济公叩头道：“师父，我知道你的本领了，日后情愿在师父门下作个弟子。”
济公哈哈大笑道：“徒儿免礼，快快起来。”
口念咒语给猴精解开丝绦，又从袖中取出个红色大丹还给猴精，猴精则取回偷去的银两归还济公。
原来这猴精修行八千多年，练得一颗内丹，能呼风唤雨，猴精心善，并不做恶，还时常周济百姓。济公收他做了徒弟，赐名袁化。从此师徒二人便一起扶善抑恶，云游四方。
苏州城外，有座敕建黎光寺，万分的高大雄伟，只是寺内和尚全是番僧，这些番僧平日里尽干些欺男霸女，伤天害理的事。一天，寺外来了一男一女，看上去好象是一对少年夫妻。
那少年相貌堂堂，少妇花容月貌。这两人来到寺门外停住，说说笑笑，似在流连观赏。突然庙门大开，走出一个十分丑陋番僧。见少妇美貌，顿时馋涎欲滴，竟飞步上前，把她抱住。少年喝道：“光天化日秃驴尽敢调戏妇女，真是无法无天。”
番僧听了大怒，一挥手，庙门内又冲出两个强壮的番僧，将那少年扭住，拖进山门。少妇也被番僧抢入寺内，任她呼天叫地，怎也奈何不得这帮如狼似虎的恶僧。
那少年被两个番僧带到寺中一个隐秘处，锁在一间密室。
少年环顾四周，见墙上竟挂满了人头，一个个咬牙切齿，横眉怒目。地上堆满了累累白骨。那少年自语道：“难怪师父说这些番僧依仗圣上封号，奸淫杀掳，恶贯满盈。这么雄伟的佛寺，竟让这些畜牲变成了修罗屠场，人间地狱！我一定要惩治这帮恶僧，为民除害。”
那少年一抹脸，却变成了一个骨瘦如柴的老头。不知老头怎地一闪，就出了密室。他飞身上房，就好象燕子一样轻盈地在房顶上飞来飞去，来到第七进院落，忽闻有说笑声。他伏身揭瓦向里看去，只见方才那番僧正同被抢来的少妇饮酒作乐。番僧笑着说：“酒家玩过那么多女人，还从曾过似你这般知情识趣的。”
那少妇也卖弄风骚，尽显风情。老头抓起一方大瓦，猛地向番僧光头上狠狠砸去。番僧并无防备，顿时头破血流。老头趁势跳下，一脚将那番僧踢倒在地。那少妇却一闪无踪，这时屋内却突地出现一个穷和尚，正是济公。
他笑道：“徒弟，你也太性急了，害得我没过足酒瘾。”
原来那对少年夫妻正是济公师徒所变。老头躬身道：“徒弟已看过了。这些番僧杀人越货，酒色俱全，坏事做绝，实是十恶不赦。”
蓦地取下墙上一口戒刀，将那番僧劈成两半。济公道：“今日你先显显本领。”
老头忽然一张口，吐出一道烈火，在寺内四处飞转，撵着那些番僧烧，烧得番僧存不住身，个个焦头烂额。老头哈哈大笑。不料笑声未落，西北角上压过一片黑云，飞临头顶，弥漫开来，罩住整个寺庙。那烈火越来越小，最后变成一缕青烟消散了。那黑云罩里又冒出一股青烟，落地现出一个七八十岁的老番僧，伸手一指，已有一根绳索飞出，把老头捆得结结实实。老番僧大笑道：“这等本事，还来欺我徒儿，拿命来。”
又厉声喊道：“奸细给我出来，看我天罗罩取你。”
言犹未尽，东面忽闪一道火光，直射黑罩，转眼把天罗罩烧成灰烬。老番僧脚一跺，褪去僧衣，双手在小腹上一阵乱打，小腹顿时胀成大鼓。
再一拍，肚脐射出一道白光，碰着烈火触处，顿时熄火。番僧们拍手叫好。不料烈火熄灭之处急又升起一缕青烟，径直射入老番僧肚脐。老番僧说：“不好”，仰面而倒。不待番僧们有的行动，那缕青烟已经分作千万缕，像利箭般射入番僧们体内。
转瞬间，倒了一地番僧。老头高叫：“师父救我。”
话音刚落，济公现于面前，用手一指他道：“徒弟快走，报仇的来了。”
话音刚落，老头身上的绳子顿时绷裂，他赶紧随济公逃走。奔跑间，老头抬头一望，见空中一道白光直奔寺庙而来。只听一声霹雳，半天空飞下十几年妖人，冲向二人。二人各拾起一把戒刀，冲入妖人队中，挥刀猛砍。不料妖人全都身披钢甲，只攻不守，二人险些伤在妖人胡捅乱砍之下。济公道：“徒弟，撤。”
二人虚晃一刀，回身便走。那伙妖人并不追赶，自去救扶番僧，喷水灭火。番僧们五脏尽碎，仅老番僧尚存一息，只是功力全失，奄奄待毙。老番僧道：“师弟们我不行了，你们一定要为我报仇…”
怪人们齐道：“师兄，那二人已被我们打跑了。”
说话间，忽见那糟老头又飞落庭院，大骂挑战。众怪人大怒，围上前来，准备迎战。那老头却不恋战，一味后退，怪人们却紧追不舍，出了山门，老头却一闪无踪。怪人正待搜寻，忽然箭如飞蝗，迎面射来。怪人全毙。这时，门前现出济公和徒弟袁化。济公道：“徒弟可将寺内财物取出赈济饥民，然后回山潜修，我还有事要办，先走一步。”
说完头也不回，径自去了。